欢迎光临小杜股票配资门户网!本网站是正规股票资讯网站!

广告图片
当前位置:股票配资 > 新闻资讯 > 股票行情 >

163805基金净值:为什么我们一般不止损?——浅谈胜率和赔率

2021-03-12 23:37

投资收益可以简单理解为无数次个股买卖的“胜率”乘“赔率”组成的总和。“胜率”说的是投资股票买入后最终获益与亏损的比例,比如今年买了10个股票,8个赚钱了,2个赔钱了,胜...

投资收益可以简单理解为无数次个股买卖的“胜率”乘“赔率”组成的总和。“胜率”说的是投资股票买入后最终获益与亏损的比例,比如今年买了10个股票,8个赚钱了,2个赔钱了,胜率就是80%。作为吃选股饭的主动管理者,选股的决策胜率是长期投资业绩的核心保证,而不断提升选股胜率是主动管理者最最核心的工作。虽然现实情况中胜率只能理论上无限趋近100%,公司可能出现意想不到的变化,政策,经济,各种小概率事件都会影响选股胜率,使得实际能做到80%就非常不错了(对小概率事件或者幸存者偏差感兴趣的,推荐塔勒布系列丛书—随机漫步的傻瓜、黑天鹅、反脆弱)。


选股胜率的高低其实很大程度上决定着长期复利收益的高低,因为影响收益的另一个乘数“赔率”虽然是投资者主动选择的,但由于盈亏都是预期,实际的发生和兑现主要靠市场给机会,也就是说其实跟投资者的主要意愿没啥关系。“赔率”或者叫“盈亏比”,说的是每次买入时你对风险收益比的预测评估,当你预期一个股票可能因为各种已知或未知的因素下跌20%,而预期上涨空间为100%,这可以理解为一个1赔5的投资机会,也就是之前提到的“赔率”,以此类推,可能下跌30%对应1倍空间的股票大概是个1赔3的投资机会。投资的管理本质上是不断追求更高盈亏比的过程,既持续卖出相对低盈亏比标的(可能因为涨多了,也可能因为跌得不够),而不断买入更高盈亏比标的,从而持续优化投资组合的盈亏比。但是赔率的问题是,影响因素非常多样,更多是市场决定的,投资者只能事先选择并想好应对。

简单来说,一个向上可能涨50%,向下也可能跌50%的投资机会,赔率1:1就是个没赚头的机会,比如800块的茅台。但是很多投资者追涨所谓好公司的时候,往往对自己投资的赔率没有任何概念,盲目放大人性贪婪的弱点,买入很多盈亏比是为负的标的(趋势投机可能的20%空间而承担下跌50%的风险),想不当韭菜被收割真的是只能靠命硬!由于好的买点和卖点说白了都是交易对手提供的,这也就是为什么人去我取的逆向投资结合清晰的价值准绳能持续获利的原因,本质上是占别人人性贪婪恐惧弱点的便宜(当然不是说伟大的成长不赚钱,主要是选中的概率太低,幸存者偏差成分太高)。而且股票投资是靠风险暴露(仓位)获利的,风险和收益关系非常线性,没有暴露(风险)就不会有收益,这一线性特征使得赔率对所有投资者都是相对公平的,只要你是个理性、谨慎、独立思辨、克己自省的价值挖掘者。哈哈,要求好像有点高!

赔率不变差原则上不止损

基于好的盈亏比预期买入的标的,只要盈亏比预期没有发生重大变化(公司基本面、政策、或其他严重影响预期收益或潜在风险的因素),随着股价的下跌,盈亏比是扩大的。原来预期1赔3的标的,跌到1赔5了,这时肯定是有仓位加仓,没仓位扛着,怎么会止损呢?而现实中,投资者往往因为市场的系统性下跌而盲目止损,把一个个捡钱的机会主动放弃。由于不轻易止损,浮亏不会变成实亏,早晚会转为实盈,胜率天然就比经常止损的投资者高很多。当然,如果标的的盈亏比变了,比如公司基本面发生重大变化,这时盈亏比从1赔3变成1赔0.5了,当然果断止损,不能犹豫。

关键词:163805基金净值
推荐阅读:
本篇文章是【163805基金净值:为什么我们一般不止损?——浅谈胜率和赔率】更多配资知识,敬请关注小杜股票配资网!

上一篇:网贷行业安全专家:一文看懂成交量的规律

下一篇:嘉实优质企业股票:大跌后被深套怎么办?

声明本站分享的文章旨在促进信息交流,不以盈利为目的,本文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。本站拥有对此声明的最终解释权。

15113728484

联系热线
在线咨询 广告合作Top