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股票600887:套期保值名词解释,套期保值原理,套期保值简单例子(案例)

2021-03-26 23:36

返回上一页套期保值名词解释,套期保值原理,套期保值简单例子(案例)编辑 : 朱辉 发布时间: 2019.07.15 18:58:12 消息来源: 套期保值 阅读数: 349收藏数: 0本文内容分...


套期保值名词解释


       套期保值(hedging),俗称“海琴”,又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出) 实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

        套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的基本特征是,在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动,即在买进或卖出实货的同时,在期货市场上卖出或买进同等数量的期货,经过一段时间,当价格变动使现货买卖上出现盈亏时,可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。

套期保值原理

套期保值之所以能够回避价格风险,是因为期货市场上存在两个基本的经济学原理。

1.趋同性原理

  趋同性原理指同种商品的期货价格走势和现货价格走势趋于相同或者基本一致。

  同一品种的商品,同一标的物,其期货价格和现货价格在同一时空内,受到相同的经济因素的影响和制约,因而一般情况下两个市场的价格变动趋势和方向具有一致性,只是价格波动幅度可能有所差异。套期保值利用两个市场的这种价格趋同性关系,同时在期货市场和现货市场做方向相反的买卖,用一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,从而达到回避价格风险、锁定生产成本和经营利润的目的。

2.趋合性原理

  趋合性原理指期货合约临近到期交割时,在套利交易的作用下,期货价格与现货价格逐渐聚合并趋于一致。

  期货市场的交割制度规定,期货合约到期时,必须进行实物交割或者现金交割,如果交割时期货价格与现货价格不一致,就会存在两个市场间的套利机会,即买进低价现货到期货市场高价交售或者交收低价期货实盘到现货市场高价转卖,众多交易者低买高卖的期现套利行为最终使得期货价格和现货价格缩小差异,直至微不足道、趋于一致。

关键词:股票600887
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